15.12.2023

Loan Market Association julkaisi kestävyyssidonnaisia lainoja koskevan term sheet -mallin

Toimme esiin edellisessä Loan Market Association (LMA) mallilausekkeita koskevassa blogissamme, että kestävyyteen sidotut lainat ovat viime aikoina yleistyneet vauhdilla. Tähän kehitykseen vastatakseen LMA julkaisi lokakuussa aiemmin julkaistujen mallilausekkeiden jatkoksi ja täydennykseksi kestävyyssidonnaisia lainoja koskevan term sheet -mallin osana LMA:n leveraged term sheet-mallia.

Julkaistu term sheet -malli heijastaa LMA:n toukokuussa julkaisemien mallilausekkeiden sisältöä ja edistää osaltaan markkinoilla käytettävien asiakirjojen standardointia, virtaviivaistaa laatimiskäytäntöjä ja tehostaa neuvotteluprosessia osapuolten välillä. Term sheet -malli tarjoaakin lainatransaktioiden osapuolille tehokkaat ja hyödylliset lähtökohdat neuvotteluprosessiin. Term sheet -mallissa on erotettu kestävyyteen liittyvät erityisvaatimukset omaksi kohdakseen, joten julkaistua mallia voidaan pitää hyvin käyttäjäystävällisenä.

Huomionarvoista on, että term sheet -malliin ei sisälly erityisiä kestävyyttä koskevia lainan ennakkoehtoja (conditions precedent). Kyseiset ehdot eivät myöskään sisälly aiemmin julkaistuihin mallilausekkeisiin. Näiden puuttumisen voidaan katsoa antavan osapuolille tilaa neuvotella näistä ehdoista tapauskohtaisesti. Lisäksi on huomattava, että mikäli lainan kestävyysluokitus poistetaan, ei lainaa ole enää myöhemmin mahdollista luokitella uudelleen kestävyyssidonnaiseksi.

Term sheet -mallin keskiössä esitellään muun muassa neljä keskeistä suorituskykyindikaattoria (Key Performance Indicators), mikä osoittaa, että tuotteen kestävyyden varmistamiseksi tarvitaan useita suorituskykyindikaattoreita. Malliin on myös sisällytetty mekanismi, jolla marginaalia voidaan muuttaa sekä ylös- että alaspäin saavutettujen kestävän kehityksen tavoitteiden (Sustainability Performance Targets) määrän mukaan. Mekanismi on joustava, sillä se mahdollistaa sen, että marginaalia ei mukauteta tai koroteta, jos vähemmän kuin kaksi kestävän kehityksen tavoitetta saavutetaan. Lisäksi jos lainan kestävyysluokitus poistetaan, marginaalin mukauttaminen lakkaa sen sijaan, että marginaali korotettaisiin korkeimpaan mahdolliseen vaihtoehtoon. Tarkoituksena on varmistaa se, että lainan taloudelliset vaikutukset pysyvät sellaisina kuin ne olisivat olleet, jos laina ei olisi ollut kestävyyteen sidottu alun perinkään.

Kestävyysaspektien kasvava merkitys transaktioissa ja kestävien sijoitusmahdollisuuksien kysyntä ovat johtaneet nykyisten olemassa olevien ohjeistuksien ja mallien täydentämiseen kaikilla kestävän rahoituksen osa-alueilla, eivätkä velkarahoitusmarkkinat ole tähän poikkeus, kuten term sheet -mallin julkaiseminen osoittaa. Term sheet -malli tarjoaa yhdessä aiemmin julkaistujen mallilausekkeiden kanssa keskeisen ohjeistuksen lainamarkkinoilla toimiville osapuolille ja mahdollistaa luotettavien kestävyyssidonnaisten lainatuotteiden tarjoamisen.

Uusimmat referenssit

Avustimme Suominen Oyj:tä merkintäetuoikeusannissa. Anti ylimerkittiin, ja yhtiö keräsi annissa noin 28 miljoonan euron bruttovarat. Avustimme Suomista myös yhtiön kolmivuotisen 100 miljoonan euron arvoisen syndikoidun lainajärjestelyn ehtojen uudelleenneuvottelussa, jossa laina-aikaa pidennettiin ja kovenanttiehtoihin lisättiin liikkumavaraa. ”Haluan kiittää kaikkia osakkeenomistajia tuesta ja luottamuksesta Suomisen tulevaisuutta kohtaan. Toteutettu osakeanti vauhdittaa Full Potential -ohjelman toimeenpanoa ja vahvistaa samalla pääomarakennettamme. Muutosohjelma keskittyy erityisesti tuotantomme ja toimitusketjumme luotettavuuden ja tehokkuuden sekä kaupallisten kyvykkyyksiemme parantamiseen. Näin kykenemme entistä paremmin vastaamaan asiakkaidemme ja osakkeenomistajiemme odotuksiin”, toteaa Suomisen toimitusjohtaja Charles Héaulmé. Suominen on kuitukangasvalmistaja, joka toimii globaaleilla markkinoilla. Suominen luo arvoa hankkimalla kuituraaka-aineita ja valmistamalla niistä kuitukankaita, joita yhtiön asiakkaat jatkojalostavat tuotteiksi sekä kuluttajille että ammattikäyttöön. Suomisen visio on olla edelläkävijä innovatiivisissa ja vastuullisissa kuitukankaissa. Suomisen liikevaihto vuonna 2025 oli 412,4 milj. euroa ja yhtiö työllistää lähes 700 ammattilaista Euroopassa sekä Pohjois- ja Etelä-Amerikassa. Suomisen osake noteerataan Nasdaq Helsingissä. 
Julkaistu 6.7.2026
Toimimme Nordea Bank Oyj:n ja Avain Yhtiöiden neuvonantajana noin 48 miljoonan euron rahoitusjärjestelyssä. Järjestely sisälsi luottoja olemassa olevan kiinteistöportfolion jälleenrahoitukseen sekä yrityksien hankkimiseen – ja kiinteistökehitystarpeisiin. Rahoitusjärjestely tukee Avain Yhtiöiden tavoitetta rakentaa ja ylläpitää toimivaa, turvallista ja ympäristöystävällistä asumisympäristöä sekä kehittää asumisen ja rakentamisen yleistä laatua. Avain Yhtiöt on suomalainen asumiseen, asumispalveluihin, rakennusurakointiin ja uudisrakentamiseen keskittyvä konserni. Yhtiön tavoitteena on rakentaa vuosittain 1 000 uutta asuntoa Suomen keskeisille kasvualueille. 
Julkaistu 2.7.2026
Toimimme Hiab Oyj:n neuvonantajana 1 035 miljoonan dollarin yrityskaupan rahoituksessa. Yrityskaupassa Hiab ostaa Wynnchurch Capital, L.P.:ltä Labrie Environmental Groupin, Pohjois-Amerikan johtavan jäteautojen (RCV) valmistajan. Hiab (Nasdaq Helsinki: HIAB) on maailman johtava tien kuormankäsittelylaitteiden, älykkäiden palvelujen, älykkäiden ja yhdistettyjen ratkaisujen toimittaja. Hiabin liikevaihto vuonna 2025 oli noin 1,6 miljardia euroa ja sillä on noin 4 000 työntekijää. Yhtiö toimii yli 100 maata kattavan maailmanlaajuisen verkoston kautta. Labrie Group on johtava pohjoisamerikkalainen jäteautotoimittaja, joka työllistää noin 1 200 henkilöä.
Julkaistu 1.6.2026
Toimimme neuvonantajana kansainväliselle pankkikonsortiolle 300 miljoonan euron luottolimiittijärjestelyssä (RCF) ICEYE:lle, maailman johtavalle avaruustiedustelun toimijalle. Pankkikonsortioon kuului pohjoismaisia ja kansainvälisiä pankkeja, ja Citi sekä Danske Bank toimivat järjestelyn globaaleina koordinaattoreina ja pääjärjestäjinä. Luottolimiittijärjestely tukee pankkitakausten myöntämistä asiakasprojekteille, mahdollistaa liiketoiminnan jatkuvan kasvun ja tarjoaa lisälikviditeettiä.
Julkaistu 21.5.2026