30.1.2026

Suomen transaktiomarkkinassa resilienssin ja kasvurahoituksen vuosi

Palvelut

Mitä jäi käteen vuoden 2025 transaktiomarkkinoilta?

Vuoden 2025 markkina oli C&S Private Equity and M&A -raportin mukaan vastakohtien vuosi, jota leimasivat globaali taloudellinen epävarmuus, geopoliittiset jännitteet ja volatiliteetti. Kokonaisvolyymi jäi edellisvuodesta, mutta pääomasijoittajien ja teknologipainotteisten sijoitusten aktiviteetti vahvistui.

Vaikka kokonaiskaupankäynti oli hieman vaimeampaa kuin vuonna 2024, viime vuoden jälkimmäisellä puoliskolla markkinatilanne parani merkittävästi. Ostajien luottamus palasi ja prosessit nopeutuivat erityisesti teknologian, ohjelmistopohjaisten liiketoimintojen ja niche-teollisuuden kohteiden osalta. Myös listautumisikkuna avautui jälleen.

Kasvurahoituksessa vuosi oli yksi Suomen historian vahvimmista. Suuret rahoituskierrokset palasivat, mikä korosti Suomen asemaa syvän teknologian ja globaalisti skaalautuvien innovaatioiden keskuksena.

Vuoden 2026 näkymät ovat varovaisen myönteiset. Makrotalouden asteittainen paraneminen tukee markkinaa, mutta sen todellinen liikkeellepaneva voima ovat pääomasijoittajien kasautuneet exit-tarpeet. Useat salkkuyhtiöt ovat saavuttaneet myyntivalmiuden. Tämä pakottaa kaupankäynnin liikkeelle, vaikka suhdanne ei olisikaan täydellinen.

Sijoittajien kiinnostus kohdistuu erityisesti teknologiaan, tekoälyyn, ohjelmistoihin, SaaS-liiketoimintoihin ja puolustussektoriin. Globaalien jännitteiden jatkuessa puolustus- ja avaruusteknologia ovat edelleen strategisia sijoituskohteita.

Vuodesta 2026 voi tulla käännekohta: strategiset ostajat etsivät teknologista kilpailuetua samaan aikaan kun pääomasijoittajien salkut lähestyvät exit-valmiutta. Yhdessä nämä kaksi voimaa voivat vapauttaa markkinan pitkään jatkuneesta varovaisuudesta.

Uusimmat uutiset

Julkaistu 7.5.2026 – FDI-sääntelyneuvonta Suomen laajentuva FDI-seuranta ei saa muodostua investointien hidasteeksi
Kiti Karvinen
Wille Järvelä
Jussi Nieminen

Kiti Karvinen, Wille Järvelä & Jussi Nieminen

 Julkaistu 6.5.2026 – Pääomasijoittaminen Kestävän rahoituksen SFDR 2.0 – mitä rahastojen hallinnoijien tulee tietää
Freja Väyrynen
Anna Kuusniemi-Laine
Karin Hentunen

Freja Väyrynen, Anna Kuusniemi-Laine & Karin Hentunen

 Julkaistu 5.12.2025 – Vero ja strukturointi Pääomasijoittajien arvonlisäverovähennykset suurennuslasin alla
Mikko Alakare
Lotta Manu

Mikko Alakare & Lotta Manu

 Julkaistu 21.10.2025 – Pääomamarkkinat ja listayhtiöiden yritysjärjestelyt AIFMD II – vaikutukset vaihtoehtorahastojen hoitajille Suomessa
Hannu Huotilainen
Freja Väyrynen

Hannu Huotilainen & Freja Väyrynen
Kaikki uutiset

Uusimmat referenssit

NATO Innovation Fund – Kelluun 15 miljoonan euron A-rahoituskierros
Toimimme pääsijoittaja NATO Innovation Fundin neuvonantajana Kelluun 15 miljoonan euron A-rahoituskierroksella. Kierrokseen osallistuivat sijoittajina myös Keen Venture Partners, Gungnir Capital ja Tesi. Kelluu on suomalainen deep tech -yritys, joka operoi maailman suurinta autonomista ilmalaivastoa. Neuvoimme NIF:iä transaktiossa yhdessä asianajotoimisto Latham & Watkinsin kanssa.
Julkaistu 17.4.2026
Taaleri – Sijoitus Nordic Science Investmentsiin
Toimimme Taaleri Oyj:n oikeudellisena neuvonantajana järjestelyssä, jossa Taaleri hankkii 51 prosentin omistusosuuden Nordic Science Investments Oy:stä (NSI). Järjestelyn myötä Taaleri laajentaa toimintaansa deeptech-vetoisiin venture capital -sijoituksiin. Kaupan kautta Taaleri laajentaa pääomarahastotarjoomaansa varhaisen vaiheen venture-rahastoihin sekä tutkimusvetoisten innovaatioiden kaupallistamiseen ja skaalaamiseen. NSI on suomalainen Pohjoismaissa ja Baltiassa toimiva venture capital -rahastomanageri, joka keskittyy varhaisen vaiheen sijoituksiin tutkimus- ja tiedepohjaisiin teknologioihin. Sen kohdeyhtiöt kehittävät muun muassa terveysteknologioita, biotieteitä, edistyksellisiä materiaaleja ja tekoälypohjaisia ratkaisuja. Kasvupääoman lisäksi NSI tukee spinout-yrityksiä strategisella ohjauksella, verkostoilla sekä avustamalla tiimien rakentamisessa liiketoiminnan alkuvaiheessa. NSI:n ensimmäinen, 45 miljoonan euron rahasto NSI Nordic Science I Ky perustettiin vuonna 2024, ja se on tähän mennessä sijoittanut 22 varhaisen vaiheen yhtiöön Suomessa, Ruotsissa ja Baltiassa. Taaleri on sijoittamisen, pääomarahastojen ja vahinkovakuuttamisen asiantuntija, jolla on vahva asema uusiutuvan energian, bioteollisuuden ja asumiseen kohdistuvissa sijoituksissa sekä takausvakuuttamisessa. Taalerilla on pääomarahastoissaan, kanssasijoituksissaan ja yksittäisiin kohteisiin sijoittavissa yhtiöissään hallinnoitavia varoja yhteensä 2,7 miljardia euroa, ja yhtiön palveluksessa on noin 130 henkeä. Taaleri Oyj on listattu Nasdaq Helsingissä. NSI:n perustajat jatkavat järjestelyn jälkeen operatiivisissa rooleissaan. Kaupan toteutuminen edellyttää Finanssivalvonnan hyväksyntää.
Julkaistu 13.4.2026
Aurevia ja Labquality – Strateginen uudelleenjärjestely
Neuvoimme ranskalaisen pääomasijoitusyhtiön Mérieux Equity Partnersin portfolioyhtiötä Aurevia Oy:tä strategisessa uudelleenjärjestelyssä, jossa Aurevia ja sen emoyhtiöt jakautuivat kahdeksi itsenäiseksi konserniksi. Järjestelyyn sisältyi myös kummankin konsernin rahoitusjärjestelyjen uudistaminen. Uudelleenjärjestelyn seurauksena syntynyt uusi Aurevia jatkaa toimintaansa johtavana sopimusperusteisten tutkimuspalveluiden (CRO) sekä laadunvarmistus- ja sääntelypalveluiden (QARA) tarjoajana, kun taas Labquality keskittyy ulkoisen laadunarvioinnin (EQA) palveluihin. Aurevia palvelee lääkinnällisten laitteiden, in vitro -diagnostiikan ja lääkealan toimijoita. Labqualityn asiakkaita ovat kliiniset laboratoriot sekä sosiaali- ja terveydenhuollon organisaatiot. Järjestely luo Aurevialle ja Labqualitylle paremmat edellytykset investointien tehokkaampaan kohdentamiseen, kasvun kiihdyttämiseen omissa asiakassegmenteissään sekä joustavampaan reagointiin muuttuviin markkina- ja asiakastarpeisiin. Järjestely toteutettiin useiden samanaikaisten jakautumisten kautta, ja se edellytti kattavaa oikeudellista ja verotuksellista suunnittelua useissa eri maissa. Tiimimme avusti Aureviaa koko prosessin ajan suunnittelusta toteutukseen kattaen yhtiö-, vero- ja työoikeudelliset kysymykset, sääntelyasiat sekä kummankin konsernin rahoitusrakenteen optimoinnin.
Julkaistu 7.4.2026
CapMan Growth – Sijoitus Kuntokeskus Liikkuun
Toimimme CapMan Growthin neuvonantajana sen tehdessä merkittävän sijoituksen Kuntokeskus Liikkuun. Kuntokeskus Liikku on suomalainen kuntosaliketju, joka tunnetaan sen korkealaatuisista itsepalvelutiloistaan ja erinomaisesta hinta-laatusuhteestaan. Sijoitus vahvistaa entisestään Liikun asemaa markkinajohtajana ja tukee sen markkinastrategian toteuttamista. Liikku on yksi Suomen johtavista kuntosaliketjuista, jolla on yli 70 toimipistettä ympäri maata ja lähes 90 000 jäsentä. Yhtiön konseptina on tarjota korkealaatuisia itsepalvelukuntosaleja poikkeuksellisen kilpailukykyiseen hintaan, mikä yhdistettynä vahvaan operatiiviseen pohjaan luo vankan perustan kannattavalle kasvulle. Yhtiön pääomistaja on COR Group, CapMan Growth:in pitkäaikainen kumppani ja suomalainen terveys- ja hyvinvointikonserni, joka tunnetaan aktiivisesta omistajuudesta ja pitkäjänteisestä arvonluonnista. CapMan Growth on johtava suomalainen kasvusijoittaja, joka tekee merkittäviä sijoituksia 10–200 miljoonan euron liikevaihtoa tekeviin yrittäjävetoisiin kasvuyrityksiin. CapMan Growth on osa CapMania, joka on johtava pohjoismaalainen aktiivista arvonluontityötä tekevä pääomasijoittaja. CapMan on ollut listattuna Helsingin pörssissä vuodesta 2001 lähtien.
Julkaistu 27.2.2026
Kaikki referenssit